/导读：文字的内容包括了作者的思考、笔记以及摘录了部分优秀同行的观点。所有文章都是为了作者隔段时间之后有记录可查，不作为推荐或者建议。投资有风险，入市须谨慎。/

硅料初始状态到光伏组件这一过程生产中，设备尤其关键。硅料要通过生长炉拉晶成硅棒，再由金刚线切割机将硅棒切成一片片的硅片，最后要用分选机筛选出优质合格的硅片出来；筛选出来的硅片要用清洁、制绒设备清洗一下，增加光的吸收，再经过扩散炉改变硅片内部结构、形成P/N电池初步形态，通过刻蚀设备去除扩散后硅片周边形成的短路环，进一步用PECVD设备来渡减反射膜叠加钝化，然后丝网印刷制备前后电极，最后一步激光开槽才完成电池片的制做；类似地，光伏组件也要通过串焊机-汇流焊机-EVA自动铺设裁剪机-自动层压机-激光划片机，才能完成光伏组件的生产。

据光伏协会统计数据，年中国光伏组件产量.6GW，其中，全年出口量81GW左右，占比65%。同时预计-年全球光伏新增装机量将达到~GW，其中中国新增装机量达到~GW。也就是说，全球光伏新增装机量未来五年平均新增-GW，年复合增长率19-22%。

若年三种电池路线占比为PERC：TOPCon：HJT=20:40:40，即PERC、TOPCon、HJT分别为42-51.8GW、84-.6GW、84-.6GW。截至年，全球PERC产能超过GW，因此电池增量的看点主要在于TOPCon、HJT。

TOPCon可以由PERC升级，费用约万元/GW，单纯TOCon设备成本2.3亿元左右，若全部采用升级，大概50.4-62.2亿元；HJT产线单GW投资约4.5亿元，意味着大概对应有-.2亿元。海外光伏基本是靠我国支持的，因此电池设备的买家基本也来自国内光伏电池生产企业。

根据CPIA发布的《中国光伏产业发展路线图（版）》报告，年组件新投产线设备投资额为0.63亿元/GW，并且未来几年有持续下行趋势。假设组件设备投资额0.63亿元/GW不变，那么未来五年，全球光伏新增装机量未来五年平均新增-GW对应组件设备规模.3-.17亿元。硅片环节设备方面约2.8亿元/GW，光伏新增装机量最大对应.2亿元；其中，单晶炉及配套设备投资额占了约2亿元/GW，占比高。

硅片设备商技术进步主要围绕拉晶、拉更大的晶棒为主，以满足越来越大的硅片需求，技术路线基本统一、颠覆概率很小。下游生产硅片龙一龙二的隆基、中环产能占61%，单晶炉设备商连城数控第一大客户是隆基，晶盛机电第一大客户是中环股份。

光伏单晶炉晶盛机电国内市场份额39%、位居第一（也是全世界份额第一），连城数控位居第二，份额15%。

光伏电池设备商相对硅片设备商挑战就要多一些，存在较多技术路线（PERC、TOPCon、HJT等），每一次新技术迭代，光伏电池行业都会迎来2-3年新一轮扩产周期，进而带动设备需求。

当前光伏电池片设备厂商有捷佳伟创、迈为股份、先导智能、北方华创等，但在新老技术交替中，比较有看点的是捷佳伟创跟迈为股份，其中捷佳伟创布局最全面，PERC、TOPCon、HJT三类技术都有，而迈为股份只有PERC、HJT两种技术。年，捷佳伟创光伏电池设备市场占有率在50%以上，属于这一领域的龙头企业。

光伏组件设备商主要受益于光伏电池片技术改进，适应电池片进步而调整，另一方面来自组件需求增长导致的产能扩张。金辰股份涉及光伏组件所需要的全部设备，国内市场占有率约50%（行业份额第一），而细分领域中奥特维是光伏组件串焊机的绝对龙头，全球市占率60%。