晶盛机电——隐形半导体大佬

在国内所有光伏设备公司中，晶盛机电（.SZ）无疑是介入集成电路行业最深的公司。公司甚至在年底引入了中芯国际（.SH）执行董事、长电科技董事长周子学加入董事会。

晶盛机电业务主要集中在半导体设备和碳化硅材料，随着近期定增落地，公司还将进入硅片制造环节。

当前，光伏和集成电路大多是以单晶硅为基础制造的，这是两者相同点。而不同点则在于硅纯度的不同。因此两者所需设备相近，差别在于设备精度不同。

晶盛机电是全球光伏单晶炉的龙头企业，全市场份额为50%到60%。以长晶设备为核心，公司半导体设备延伸覆盖至切片、抛光、外延等环节，包括单晶炉、滚圆机、切断机、线切割机、倒角机（在研）、研磨机、减薄机、边缘抛光机、抛光机和外延炉。

数据来源：公司公告、界面新闻研究部

据悉，一条年产万片集成电路专用8英寸硅外延片所需设备投资共5.1亿元，其中价值量相对较高的设备有外延炉、单晶炉和抛光机，分别占设备总投资的24.45%、17.41%和12.02%。除单晶炉和切断机外，进口设备占据主导地位。

数据来源：公司公告、界面新闻研究部

晶盛机电未来在半导体设备主要突破方向为减薄设备和抛光设备。

根据晶盛机电年5月发布的《向特定对象发行股票募集说明书》，公司拟募集14.2亿元，分别用于12英寸集成电路大硅片设备测试实验线项目和年产80台套半导体材料抛光及减薄设备生产制造项目，其中包含年产45台减薄设备和5台抛光设备。

根据年一季报，晶盛机电在手订单.4亿元（含税），其中半导体设备在手订单1.4亿元（含税），较年底10.7亿元（含税）的半导体设备在手订单有明显增长。同时，公司在年报中提出，年目标实现半导体设备及服务新签订单超0亿元(含税)。

目前晶盛机电半导体设备销售仍以单晶炉为主。从近期中标情况看，公司分别中标了山东有研的边缘抛光机和沪硅产业（.SH）子公司上海新昇半导体的外径研磨机。

碳化硅衬底则是晶盛机电由设备公司转向设备+制造一体公司的重要尝试。碳化硅功率器件广泛应用于新能源汽车、充电桩、光伏等领域，其中，碳化硅衬底约占功率器件价值的一半，是难度最高的环节。

由于碳化硅晶体采用物理气相传输（PVT）的生长方法，需要在高温（2,℃）、真空环境中生长，相比硅晶体的生长温度更高，对温场稳定性的要求更高。因此长晶是碳化硅衬底制备的关键环节，一定程度上可以发挥公司再长晶炉方面的技术积累。

目前公司中试线产出的6英寸碳化硅衬底在直径、多型面积、电阻率、弯曲度和翘曲度均达到业内指标范围，衬底片总厚度变化率（TTV）可稳定达到＜μm，微管密度（MPD）可稳定达到0.2/cm2。仅从中试指标看，具有一定行业竞争力。

数据来源：公司公告，界面新闻研究部

晶盛机电在年月12日《审核问询函回复报告》中提到，2月7日，客户A已与晶盛机电形成采购意向，-年他们将优先向客户A提供碳化硅衬底合计不低于2万片，客户A在满足同等技术参数和价格的前提下，优先采购晶盛机电的碳化硅衬底产品。不过需要注意的是，该协议仅为意向，碳化硅衬底从中试走向量产，还需经历良率爬坡的过程。

奥特维——国产键合机“独苗”

奥特维（.SH）主营业务为光伏组件串焊机，在全球市占率超过70%。公司近年来开始向半导体封测设备领域拓展。

在通富微电（.SZ）年底披露的《非公开发行股票申请文件的反馈意见的回复》中，通富微电列举了封测领域各环节所需的设备，以及相对应设备的供应商，在键合机上，奥特维成为唯一入选的“国内可提供同类设备的供应商”。奥特维也因此收获了通富微电的批量订单。

数据来源：公司公告，界面新闻研究部

引线键合（WireBonding）是封装中的关键环节，是使用细金属线，利用热、压力、超声波能量使金属引线与基板焊盘紧密焊合，实现芯片与基板间的电气互连和芯片间的信号互通。奥特维作为组件串焊机龙头，在自动化、焊接等底层技术积累了较为深厚的基础，在向键合机拓展时具备一定的技术延展性。

根据海关数据，年国内引线键合机进口总金额为15.86亿美金。考虑国产设备的价格优势，引线键合机国产替代空间约75亿元。

根据MIRDATABANK的统计，在中国大陆封测设备市场中，键合机是仅次于测试机的市场规模第二大的设备，以下依次是贴片机、探针台、分选机和划片机。

数据来源：MIRDATABANK、界面新闻研究部

根据公司年5月1日发布的定增公告，拟募集2.9亿元用于高端智能装备研发及产业化，部分用于研发半导体封装测试核心设备。公司在现有铝线键合机产品的基础上，将延伸至金铜线键合机和倒装芯片键合机，同时还拓展品类至装片机（贴片机）。

数据来源：公司公告，界面新闻研究部

在奥特维年年报中，半导体设备收入并未单独披露，短期内对公司业绩贡献还比较有限。

迈为股份、捷佳伟创——小荷才露尖尖角

迈为股份（.SZ）是全球电池片生产设备的龙头企业，在丝网印刷设备环节市占率超过70%。

在迈为股份的

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